5 шагов к диверсификации инвестиционного портфолио

Автор Менделеев Сергей Владимирович Основатель биржи криптовалют Garantex Подробнее

Сергей Менделеев, основатель биржи криптовалют Garantex, поделился своим мнением о том, как правильно спланировать структуру инвестиционного портфеля, какие факторы должны учитываться при диверсификации и с какой суммы следует начать свой путь в инвестициях.

Зачем нужна диверсификация портфеля?

Термин "диверсификация" говорит сам за себя: он происходит от англ. diverse, что значит "различный". Диверсификация в финансовом мире означает процесс инвестирования капиталов в различные активы, благодаря которому снижается зависимость от одного актива, а следовательно сокращаются риски и повышается шанс сохранить доходность, даже если один из активов, в которые были инвестированы средства, значительно упадет в цене.

Общая идея диверсификации состоит в том, чтобы инвестировать в различные активы, как высокорисковые, так и наиболее безопасные, которые в условиях растущего рынка в сумме принесут доход по портфелю, а в условиях падающего рынка - не позволят портфелю "отощать", то есть сократят убытки. Такими активами традиционно считаются акции, облигации, валюты, биржевые фонды (ETF), драгоценные металлы, недвижимость, для любителей высоких рисков - криптовалюты. Сколько инвестировать в каждый из этих активов, зависит от вашей терпимости к риску и временного горизонта, в рамках которого вы ожидаете получить прибыль.

Мы рассмотрим пять простых шагов на пути к составлению подходящего именно вам инвестиционного портфолио.

1. Определите сумму инвестиций

Оптимальная стратегия для частного инвестора — вкладывать небольшие средства, но делать это регулярно на долгосрочной основе. Нужно выбрать комфортную для вас сумму — и неважно, будет это $100 или $1000 в месяц или каждые три месяца. Главное, чтобы инвестиции делались с определенной периодичностью, а не единоразово.

Чтобы плавно выйти в режим стабильных накоплений, следует начать с 5% от ежемесячного дохода. Не стоит инвестировать все не распланированные к расходам средства: они могут понадобиться в случае непредвиденных обстоятельств. Главное в инвестициях - постоянство, и 5% от доходов на начальном этапе будет достаточно. Спустя полгода такого темпа долю инвестиций можно повысить до 10% от ежемесячного дохода. Еще спустя шесть месяцев или в случае получения более прибыльной работы можно перечислять на инвестиции уже 15%. Долю инвестиций можно продолжить повышать, но не стоит слишком увлекаться и вкладывать в инвестпортфолио более 20% от ежемесячного дохода.

При расчете суммы инвестиций стоит также учитывать горизонт планирования. Если вам 30 лет и впереди как минимум 30 лет активной работы до пенсии, но и расходы в этот период на жизнь гораздо выше, чем у пенсионера, то достаточно вкладывать в инвестпортфолио небольшую долю ежемесячного дохода. Общая идея состоит в том, чтобы к 30 годам иметь портфолио стоимостью в ваш годовой доход, к 40 годам его стоимость должна составить тройной размер вашего годового дохода, а к 60 годам портфолио должно разрастись до семикратного размера годового дохода.

«Если вы миллениал или инвестор из поколения Z, то у вас более длинная полоса для взлета, поэтому ваши предпочтения, возможно, окажутся на стороне долгосрочных инвестиций. Если же вы выходите или близки к выходу на пенсию, то, скорее всего, вам потребуются наличные сбережения на случай чрезвычайных ситуаций», - объясняет Майк Левенгарт, директор по инвестициям в E-Trade Financial.

2. Оцените свою терпимость к риску

Можно ли вложить $1000 и через год получить $2000? Скорее всего, можно. Такие активы существуют, но у их способности резко подскочить в цене в два раза есть обратная сторона медали - такая же способность резко обесцениться. Терпимость к риску - один, если не главный, фактор, который необходимо учитывать при составлении инвестиционного портфолио. Исходя из уровня терпимости к риску, определяется доля рисковых и безопасных активов. Терпимость к риску - это уровень риска, на который инвестор готов пойти. Но оценить его может быть сложно. Мало кто отдает себя реальный отчет, насколько он способен противостоять рыночным колебаниям и страху потерять инвестиции.

Финансовые консультанты разработали множество опросников, направленных на определение толерантности к финансовому риску (ТФР). Такие опросники включают в себя около 30 вопросов, касающихся чувств и эмоций инвестора, его финансовом поведении, предпочтениях, доходе, семейном положении и возрасте. Так, в опроснике американской инвесткомпании Charles Schwab задаются вопросы о горизонте инвестиций, имеющихся знаниях о рынке инвестиций, поведении в случае значительного падения рынка. Воспользоваться их опросников и посчитать свой показатель ТФР может каждый желающий. Главное - быть честным с самим собой и не пытаться казаться смелым и готовым к риску инвестором, если в душе вы очень боитесь потерять средства.

3. Выберите активы для инвестиций

В зависимости от терпимости к риску и горизонта планирования и доступности определяется состав инвестиционного портфеля. Основная идея диверсификации - это инвестирование в активы, цены на которые исторически движутся в разном направлении. Таким образом даже если часть вашего портфеля снижается в стоимости, другая часть будет расти или, по крайней мере, не дешеветь с той же скоростью.

Если ваш уровень терпимости к риску относит вас к группе консервативных инвесторов, то основу вашего портфеля должны составлять наименее рисковые активы, такие как казначейские облигации США. Если вы крайне терпимы к риску и готовы к агрессивным инвестициям, то в основе портфеля должны лежать такие рисковые активы, как, например, акции компаний. Даже если вы считаете, что готовы к полной потере средств ради призрачного шанса быстро приумножить инвестиции, не вкладывайте все средства в один актив. Такая тактика похожа на строительство "прибрежных домов без свай", который развалится в случае урагана, приводит сравнение Джим Лоуэлл, ведущий инвестиционный менеджер массачусетской фирмы Advisors Investments.

Одна из крупнейших американских инвесткомпаний Fidelity приводит примеры различных инвестиционных портфелей по типу терпимости к риску.

В современный инвестиционный портфель могут быть также включены цифровые активы, такие как криптовалюты или стейблкоины. При этом, согласно статье исследователей из Йельского университета, доля криптовалют в портфеле не должна превышать 6%. А по мнению основателя инвестфирмы Edelman Financial Engines. Рика Эдельмана, не следует вкладывать в виртуальные валюты более 1% средств. «Стейблкоины, которые привязаны к курсу фиатной валюты, например, USDT, чей курс привязан к американскому доллару, могут быть включены в портфель в качестве краткосрочных инвестиций и аналогов кэша, - полагает основатель криптовалютной биржи Garantex Сергей Менделеев. – Они удобны возможностью быстрого входа и выхода и в случае необходимости могут быть быстро переведены в фиат. С биткоином, который часто называют цифровым золотом, всё не так просто. Пока криптовалюта демонстрирует однонаправленное движение с тем же фондовым рынком, так что ее не стоит пока рассматривать в качестве безопасного убежища. К тому же, биткоин отличается более высокой волатильностью, чем популярные в мире фиатные валюты и, тем более, бонды».

Помните о правиле "5-процентного инвестирования" - не инвестировать более 5% своего портфеля в один актив, акции одной компании или ценные бумаги одного торгуемого на бирже фонда (ETF). Это позволит минимизировать риски и сохранить возможность получения прибыли (или сокращения убытков, в зависимости от состояния мировой экономики) благодаря диверсификации портфеля.

4. Регулярно перебалансируйте портфолио

Инвестиции - это задача, которую придется решать постоянно. Если в 30 лет у вас один уровень терпимости рынка, то в 50 он уже другой. Меняется и горизонт планирования, и ситуация на мировом финансовом рынке. Появляются новые виды активов. Улучшить показатели инвестиционного портфеля позволит ребалансировка - приведение баланса портфеля к изначально запланированным показателям. Например, если акции компаний, которые у вас изначально составляли 20%, выросли в цене сильнее, чем другие активы портфеля, то доля акций в портфеле изменится и составит уже, предположим, 30%. С одной стороны, хорошо, что инвестиция так успешно сработала, но с другой - дисбаланс портфеля приведет к другому уровню риска, к которому лично вы как инвестор можете быть не готовы. Необходимо восстановить исходную структуру портфеля, так чтобы доля акций снова составила 20%.

Есть две стратегии ребалансировки. Первая - по времени. Например, раз в год инвестор смотрит, не изменилось ли соотношение классов активов в его портфеле. И если видит перекос, восстанавливает баланс. Вторая стратегия тоже предполагает периодичность ребалансировки, но инвестор устанавливает границы, в рамках которых допускаются колебания соотношения. Например, берет 10 процентных пунктов за пороговое значение. И если доля акций в портфеле вырастает с 20% до 25%, то он не проводит ребалансировку, а если доля акций увеличивается с 20% до 31%, то ребалансировка проводится.

По оценке американской инвестиционной компании Vanguard, ребалансировку следует проводить не чаще полугода или даже года, а оптимальным пороговым значением следует считать 5 процентных пунктов.

Важно помнить - ребалансировка призвана не столько повысить доходность, сколько удержать риски в рамках приемлемого для конкретного инвестора.

5. Не поддавайтесь паническим настроениям

Кризисные явления случаются в мировой экономике регулярно. Рынок развивается циклично, и даже если первые 10 лет вам везло не столкнуться ни с одним масштабным кризисом, то вряд ли вам удастся избежать этого неприятного опыта в будущем. К сожалению, в условиях, когда фондовый рынок падает, мало кто может полностью совладать со своими чувствами и не поддаться панике. И тем не менее, если ваш портфель тает у вас на глазах, не спешите продавать дешевеющие активы.

Помните: паника - это не инвестиционная стратегия. Именно этот лозунг использовала одна из крупнейших в мире инвесткомпаний Schwab, когда на фоне финансового кризиса 2008 года запустила рассылку инвесторам под названием "Паника - не стратегия".

"В чем рынок хорош, так это в том, что он напоминает инвесторам, что цены на акции не растут непрерывно, вечно. Рынки, бывает, падают. Это неизбежная часть инвестирования. Важно то, как вы реагируете на это, точнее, как вы не реагируете в подобных случаях. Если в условиях спокойного рынка вы создали портфель, который соответствует вашему временному горизонту и толерантности к риску, тогда всплеск турбулентности окажется не таким разрушительным, особенно если вы ответственно подошли к вопросу диверсификации и регулярной перебалансировки", - написала в мартовском сообщении Лиз Энн Сондерс, вице-президент Schwab. По ее словам, хорошее планирование похоже на упреждающую дозу драмамина: "оно может помочь нейтрализовать тошноту до того, как начнется тряска".

Источник: Мультимиллионер

Инвестиции и бизнес